Grafiska exempel på värdeförändringen

Nedan följer grafiska exempel på värdeförändringar i räntefonder för att enklare förstå på ett generellt sätt. Detta exempel är taget från verkliga räntefonder men ska ändå ses som bara exempel eftersom inte alla räntefonder utvecklas på samma sätt. Den procentuella förändringen av fonderna ska tas som illustrativa.

Lång räntefond

Som du ser i grafen har den långa räntefonden en mycket mer hackig utveckling på värdeförändringskurvan. Den påverkas mycket av det allmänna ekonomiska läget och marknadsräntan. I detta exempel har världsekonomin varit turbulent från mitten av 2007 och räntan har varit på väg ner i många länder (USA framförallt). Som du lärt dig går generellt sett värdet på en lång räntefond upp om räntan går ner (illustreras i också grafen). När det allmänna ekonomiska läget är turbulent går ofta aktiemarknaden ner och investerare placerar sina pengar i räntefonder istället. Detta påverkar obligationers värde positivt. Denna obligationsfond är ett bra exempel på en fond som investerat i obligationer utfärdade av staten och banker med bra kreditvärdering.

Kort räntefond

Den korta räntefonden har i detta exempel (samma tidsperiod som exemplet i den långa räntefonden) inte påverkats mycket av ränta alls. Den visar en jämn och uppåtgående trend (nästan som ett sparkonto på banken). Denna obligationsfond är ett bra exempel på en fond som investerat i statsskuldsväxlar (korta obligationer med löptid på under 1 år) utfärdade av staten.

Räntefond - Företag

Nedan följer en räntefond som investerat i mestadels större företags obligationer (ibland kallas dessa räntefonder för Företagsobligationsfonder). Dessa räntefonder är inte uppdelade på samma sätt i korta och långa räntefonder (de klassas oftast som långa räntefonder men med inriktning mot större företag istället för staten). Som du ser är denna kurva mindre hacking men förändras mycket mer än en kort räntefond. Räntefonder av denna sort följer utvecklingen av de företag som räntefonden köpt obligationer i. Dessa följer ofta det ekonomiska läget och hur mycket pengar företagen tjänar. Återigen under samma tidsperiod som den korta och långa räntefonden, den ekonomiska läget försämrades i mitten av 2007 och fonden förlorar i värde.

Realräntefond

I detta exempel har realräntefonden stigit kraftigt mellan juli och januari. Under denna period har förväntningarna ökat att räntorna kommer att ligga still eller komma ner. De internationella räntorna har minskat och värdet i långa fonder ökat. I Sverige har vi dock under denna tidsperiod också haft risk för högre inflation än Riskbankens mål. Detta har också gjort att realräntefonder har stigit i värde.